Equity World | Wall Street Bergerak Fluktuatif, Indeks S&P Turun 9 Persen
Equity World | Indeks saham Amerika Serikat (AS) atau Wall Street tengah memasuki volatilitas baru dalam sepekan kemarin. Hal itu didorong oleh sejumlah investor yang menantikan indeks saham yang lebih kuat di tengah tahun yang sulit pasar ekuitas.
Equity World | Sempat Ngegas, Harga Emas Kembali Lemas
Di sisi lain, kebijakan suku bunga Federal Reserve (The Fed) terus menekan laju saham di AS. Mengutip Reuters, Senin (5/9/2022), S&P 500 (.SPX) turun 9% sejak pertengahan Agustus, hal itu berbalik dari posisi rebound pada musim panas, setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell memperingatkan perjuangan satu arah bank sentral melawan inflasi dapat menyebabkan kesengsaraan ekonomi.
Sementara beberapa sektor pasar telah terhindar selama aksi jual indeks hampir 18% tahun ini, beberapa bernasib relatif lebih baik. Meskipun, harapan investor yang dinamis akan menimbulkan kerugian lebih lanjut dalam portofolio mereka jika harga aset tetap bergejolak.
Sektor-sektor seperti kebutuhan pokok konsumen (.SPLRCS), perawatan kesehatan (.SPXHC) dan utilitas (.SPLRCU) terkoreksi namun tak setajam S&P 500 sepanjang tahun. Investor cenderung tertarik pada perusahaan-perusahaan tersebut selama masa yang tidak pasti, mengharapkan konsumen untuk terus membelanjakan obat-obatan, makanan, dan kebutuhan lainnya meskipun terjadi gejolak ekonomi.
Sektor energi (.SPNY) tetap menjadi salah satu pemenang terbesar tahun 2022 dengan kenaikan 44% year-to-date, meskipun ada kemunduran baru-baru ini.
Pada saat yang sama, indeks aristokrat dividen S&P 500, yang melacak perusahaan yang telah meningkatkan dividen setiap tahun selama 25 tahun terakhir, telah turun sekitar 10% tahun ini, penurunan yang tidak terlalu parah dibandingkan penurunan pasar secara keseluruhan.
"Jenis nama 'steady-Eddie' itu bisa menginjak air di pasar yang miring ke bawah," kata Chad Morganlander, manajer portofolio di Washington Crossing Advisors, yang mengelola strategi yang melibatkan perusahaan yang diharapkan untuk meningkatkan dividen di bulan-bulan mendatang, termasuk Johnson & Johnson (JNJ.N) dan Clorox Co (CLX.N).
S&P 500 mengakhiri minggu dengan kerugian 3,3%. Indeks turun 1,1% pada hari Jumat setelah kenaikan awal dari laporan pekerjaan AS yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang mungkin mulai melonggarkan memberi jalan bagi kekhawatiran tentang krisis gas Eropa.
Reli yang telah mendorong saham melalui sebagian besar musim panas telah mendapat pukulan besar, dengan S&P 500 sekarang naik sekitar 7% dari palung pertengahan Juni. Jika indeks kembali membuat posisi terendah baru tahun ini, itu akan menjadi keempat kalinya saham naik setidaknya 6% sebelum mundur dan menandai titik terendah baru untuk 2022.
Rebound cepat dalam imbal hasil obligasi semakin memperumit prospek ekuitas, menempatkan teknologi dan saham pertumbuhan lainnya yang lebih sensitif terhadap kenaikan imbal hasil di bawah tekanan tertentu.
"Kemunduran ekuitas … dan kenaikan imbal hasil sejalan dengan pandangan kami bahwa investor telah meremehkan kesediaan bank sentral untuk memperketat kebijakan pada tingkat inflasi saat ini," tulis UBS Global Wealth Management minggu ini.
Perusahaan merekomendasikan untuk memiringkan portofolio ke arah defensif, termasuk saham farmasi, dan apa yang disebut perusahaan berkualitas yang atributnya mencakup hasil dividen yang lebih tinggi dari rata-rata dan utang terhadap ekuitas yang rendah.
Kekhawatiran bahwa The Fed akan berjuang untuk menekan inflasi - yang melonjak pada kecepatan tertinggi dalam lebih dari empat dekade tahun ini - telah menjadi katalis lain bagi investor untuk melakukan diversifikasi. Kenaikan sekitar 20% dalam minyak mentah Brent telah membantu membuat saham energi menjadi favorit tertentu tahun ini, sementara juga memberikan tekanan pada harga konsumen.
"Saya tidak yakin investor ekuitas memiliki apresiasi penuh atas dampak inflasi pada portofolio mereka," kata John Lynch, kepala investasi di Comerica Wealth Management, mengutip dampak ekonomi dari suku bunga yang lebih tinggi dan erosi margin keuntungan dari kenaikan suku bunga. biaya.
Dia dalam beberapa pekan terakhir membeli lebih banyak saham perusahaan energi, bertaruh bahwa kendala pasokan akan terus mendorong harga minyak. Lynch juga mengambil saham di sektor perawatan kesehatan, yang diyakini lebih terjangkau daripada area defensif pasar lainnya.
Tentu saja, area yang mengungguli tahun ini memiliki risikonya sendiri. Harga energi telah bergejolak dan bisa meluncur jika resesi menghambat permintaan global dan menekan stok energi.
Beberapa area defensif, khususnya sektor utilitas dan kebutuhan pokok, diperdagangkan dengan valuasi harga-ke-pendapatan yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata historisnya. Investor juga bisa meninggalkan permainan defensif jika ekonomi menghindari penurunan.
Sebelumnya, Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 337,98 poin, atau 1,07%, menjadi 31.318,44; S&P 500 (.SPX) kehilangan 42,59 poin, atau 1,07%, menjadi 3.924,26; dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 154,26 poin, atau 1,31%, menjadi 11.630,86.
Adapun pasar Wall Street akan tutup pada hari Senin waktu setempat untuk liburan Hari Buruh.
